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Abstract
We introduce heterogeneity in investors’ ability to borrow from collateral in a Kiyotaki–Moore style macro model, calibrated to the quintiles of the leverage-ratio distribution of US non-financial firms. Financial amplification intensifies, because of stronger asset price reactions of highly levered investors.
Originalsprache | Englisch |
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Seiten (von - bis) | 75 - 79 |
Fachzeitschrift | Economics Letters |
Jahrgang | 130 |
DOIs | |
Publikationsstatus | Veröffentlicht - 2015 |
Projekte
- 1 Abgeschlossen
-
FinMaP: Financial Distortions and Macroeconomic Performance
Rabitsch-Schilcher, K. (Projektleitung), Punzi, M. T. (Forscher*in) & Schoder, C. (Forscher*in)
1/01/14 → 31/12/16
Projekt: Forschungsförderung