Utility Indifference Pricing of Insurance Catastrophe Derivatives

Andreas Eichler, Gunther Leobacher, Michaela Szölgyenyi

Publikation: Wissenschaftliche FachzeitschriftOriginalbeitrag in FachzeitschriftBegutachtung

3 Downloads (Pure)

Abstract

We propose a model for an insurance loss index and the claims process of a single insurance company holding a fraction of the total number of contracts that captures both ordinary losses and losses due to catastrophes. In this model we price a catastrophe derivative by the method of utility indifference pricing. The associated stochastic optimization problem is treated by techniques for piecewise deterministic Markov processes. A numerical study illustrates our results.
OriginalspracheEnglisch
Seiten (von - bis)515 - 534
FachzeitschriftEuropean Actuarial Journal
Jahrgang7
DOIs
PublikationsstatusVeröffentlicht - 2017

Österreichische Systematik der Wissenschaftszweige (ÖFOS)

  • 101014 Numerische Mathematik
  • 401117 Weinbau
  • 101024 Wahrscheinlichkeitstheorie
  • 101007 Finanzmathematik

Dieses zitieren