Adaptive Erwartungsbildung und Finanzmarktdynamik

Thomas Dangl, Engelbert J. Dockner, Andrea Gaunersdorfer, Alexander Pfister, Leopold Sögner, Günter Strobl

Publication: Working/Discussion PaperWU Working Paper

27 Downloads (Pure)

Abstract

Aufbauend auf einem klassischen Finanzmarktmodell behandeln wir drei Modellvarianten, die jeweils einen anderen Ansatz der (heterogenen) Erwartungsbildung von Investoren über künftige Wertpapierpreise in den Vordergrund der Betrachtungen rücken: das Konzept der konsistenten Erwartungen, das Konzept der "Adaptive Belief Systeme" und künstliche Finanzmärkte, wo die Modellierung der Erwartungsbildung mittels "Classifier Systemen" erfolgt. Wir untersuchen, welche Auswirkungen diese unterschiedlichen Mechanismen der Erwartungsbildung auf die Gleichgewichtsdynamik von Wertpapierkursen haben und vergleichen statistische Eigenschaften von Renditen der mittels dieser Modelle generierten Kurszeitreihen mit jenen realer Daten.
Original languageGerman (Austria)
Place of PublicationVienna
PublisherSFB Adaptive Information Systems and Modelling in Economics and Management Science, WU Vienna University of Economics and Business
Publication statusPublished - 1999

Publication series

SeriesWorking Papers SFB "Adaptive Information Systems and Modelling in Economics and Management Science"
Number39

WU Working Paper Series

  • Working Papers SFB \Adaptive Information Systems and Modelling in Economics and Management Science\

Cite this